昨日A股市场通信板块个股全面走强，市场预期电信重组方案或将于5月17日公布，成为通信股活跃的借口。
通信板块集体走强
昨日两市通信板块个股集体上涨，截至收盘，中天科技、亿阳信通等多只个股封上涨停，其中龙头个股中国联通、中兴通讯等涨幅也在7%以上。
通信股突然走强缘于市场对行业重组的预期。在5月5日武汉召开的2008年全国经济体制改革工作会议上，国家发改委相关负责人再次提及今年将加快电信运营商等中央企业调整重组步伐。会上，国家发改委部署了今年六大改革重点，其中之一就是推进改革电信等垄断行业。随着5月17日，也就是第二个独立的世界电信和信息社会日的临近，市场对行业重组的传闻再度出现，甚至有媒体报道新的重组方案可能在5月17日公布。
对于电信重组，市场曾经多次出现过传闻，这次预期能否成真?业内人士认为不确定性仍然较大。
天相投顾认为，此次重组传言缺乏根据，更何况能够指出具体的重组时间，反映出消息本身存在着一定的不确定性，提醒投资者注意相应风险。而长江证券在行业的投资策略中表示，电信重组的实质性启动可能在奥运之后。
既然重组预期不确定，作为刺激股价走强的主要动力，一旦预期落空，可能造成短期股价下跌的风险，因此建议投资者谨慎追高。
关注行业优势个股
据东方证券的分析，剔除ST类和*ST类公司之后，通信行业2007年度合计主营业务收入同比增长8.12%，净利润增长15.94%。另外以5月7日收盘价及年报数据为基准，总体来看，通信设备行业相关公司的静态PE较多处于30倍到70倍之间，相对于其他板块总体上处于中上水平。因此行业增长和估值都缺乏吸引力，既然市场高度关注重组，参与通信板块的主要依据还是重组受益。
天相投顾认为，从运营重组的角度看，根据流行的重组版本，直接受益将会是中国联通。一是重组后的一段时间里，中国联通市场份额依然稳固;二是中国联通继续经营GSM网络，未来直接升级到WCDMA的3G标准，在3G市场的竞争中处于有利位置。另外，从中长期角度看，重组完成之后，运营商将会加大投入力度，通信产业链由运营商的投入额向下传导，相应厂商将会受益。建议关注电信设备龙头企业中兴通讯(000063)以及上游的射频器件厂商武汉凡谷(002194)，光纤光缆中的优势企业亨通光电(600487)、中天科技(600522)，网络优化厂商三维通信(002115)。 李东升
