周五，在电信重组拉开帷幕的消息刺激下，A股市场通信板块全线上涨，盘中10多只通信股达到涨停。业内人士认为，通信板块短期仍有继续表现机会。
电信重组拉开帷幕
中国移动通信集团公司23日发布通报，中国铁通集团公司并入中国移动通信集团公司，成为其全资子企业。中国移动上述调整不涉及在香港上市的中国移动有限公司。目前中国铁通集团仍将保持相对独立运营。与此同时中国移动管理层也进行了调整，王建宙担任集团总经理、党组副书记。
此前市场对电信重组的传闻是"五合三"，即中国电信购买中国联通CDMA网，未来以较低代价发展CDMA2000;而中国联通GSM网与中国网通合并，未来发展成熟的WCDMA;中国移动则维持不变，让其承担产业链程度相对较低的TD-SCDMA建设，同时可能购入中国铁通。昨日中国移动的重组方案和传闻一致，更加强化了市场对电信行业重组如期展开的预期。受此消息刺激，昨日A股市场通信板块在午后全线爆发。
运营商将弱者趋强
此次电信重组是针对电信运营商，A股市场直接相关的公司是中国联通。此次重组对行业特别是运营商带来的影响将十分显著。
国信证券认为，此次行业重组由国资委主导，其中的两个重要出发点：一是给固网运营商移动牌照，二是调和目前极端不平衡的行业竞争格局使之变得相对均衡。可见国家扶植弱势运营商的意图明显。因此从相对宏观的方面来看，目前相对弱势的运营商 (联通、网通、电信)将相对受益，其未来的经营趋势将逐渐趋强。
基于上述判断，他们给予中国联通"推荐"投资评级，主要理由是：中国移动目前的用户数为联通的2.4倍，收入为联通的3.6倍;但中国联通A股在9.00元的价格水平上对应的企业价值为3200亿元。中国移动港股在130元的价格水平上对应的企业价值为23400亿元，相差7.3倍，两者间巨大的市值差距虽然有盈利巨大落差的现实理由，但也为联通未来留下了巨大的向上空间。
通信设备也可关注
电信行业重组后，对通信设备行业带来更多的需求也是投资者所期待的，因此两市通信设备个股表现强劲。
申万研究所认为，剔除*ST和ST类公司，2008年1季度通信设备行业上市公司主营业务收入、主营业务利润和净利润分别同比增长6.5%、51.7%和48.7%。从估值水平看，行业估值具有一定的业绩支撑，同时，由于存在重组3G等重大催化剂的释放，整体估值更具备上行的空间和可能性。
就各子行业而言，基站射频系统、移动网络优化和第三方服务等行业的业绩增长主要源于收入驱动，对应上市公司武汉凡谷、三维通信和国脉科技属于具备一定竞争优势的龙头企业，未来市场份额有望持续提升，从而实现收入规模的快速增长;光通信行业优质上市公司主要集中于光纤光缆行业，投资者可重点关注收入、利润率均有提升，通信、电力双轮驱动的中天科技。
